Partners Bond Opportunity slaví 5. narozeniny stylově, patří na absolutní špičku

Martin Mašát | 30. 11. 2023 | Vstoupit do diskuze

Dluhopisový fond Partners Bond Opportunity se dlouhodobě pohybuje na vrcholu konzervativních dluhopisových fondů, ale teprve na konci října mohla vypuknout oficiální oslava. Proč až v říjnu? Fond totiž v té době oslavil pět let od svého založení a z miminka se stal 3,5 miliardový „Otesánek“ s bezkonkurenčním zhodnocením.

Nikdo nemůže tvrdit, že jeho výkonnost je krátkodobá či jen pro vybrané období anebo tažená rizikovými investicemi. Každý si totiž nyní může srovnat jeho zhodnocení s měsíční zprávou jakéhokoliv podobného fondu v České republice, kde je 5letá výkonnost pravidelně zveřejňována. Podobně to platí, pokud by někoho zajímala volatilita, složení či ratingová kvalita portfolia. V žádné z těchto kategorií se nemusí fond Partners Bond Opportunity stydět.

Konzervativní profil velkou výhodou

Fond dosáhl za pět let zhodnocení 18 procent, a to bojoval až do konce roku 2021 s úroky, které Česká národní banka držela poblíž nuly. Fond se navíc vyhnul ztrátám z na Rusko navázaných dluhopisů či z propadu cen dluhopisů v době rekordní inflace. Jeho velkou výhodou se stalo zaměření na státní dluhopisy, které fondu dodávaly bezrizikový výnos a potřebnou likviditu.

Fond se za dobu svého života stal pevnou součásti konzervativních části klientských portfolií nebo je používán jako prostředek zhodnocení rezerv, které chtějí mít klienti v likvidní formě, a přitom hledají solidní zhodnocení s minimálním rizikem.

Když k tomu přidáme nulové vstupní poplatky, nemá mezi konzervativními dluhopisovými fondy Partners Bond Opportunity konkurenci.

Zhodnocení fondu Partners Bond Opportunity vs. PIF-Index dluhopisových fondů a Index českých státních dluhopisů za 5 let

Těšme se na další pětiletku

Fond přežil těžké období během let 2021 a 2022, kdy se inflace málem dotkla 20 procent a rostoucí výnosy dluhopisů srazily ceny dluhopisů. Nyní se však nacházíme v době, kdy se krátkodobé sazby pohybují nejvýše v tomto tisíciletí (centrální banka již přes rok udržuje svoji základní sazbu na 7 procentech), a i výnosy dlouhodobých dluhopisů dosahují hodnot, které jsme za posledních 20 let viděli jen výjimečně.

Konzervativní investoři se tak mohou těšit v nejbližších letech na zhodnocení dluhopisových fondů (Partners Bond Opportunity nevyjímaje) přesahující v průměru 6 procent. Pokud se potvrdí náš základní scénář, že se inflace postupně vrátí pod 3 procenta, můžeme dokonce čekat pokles dlouhodobých výnosů. To podpoří poptávku po současných dluhopisech s následným růstem jejich ceny. Tento vývoj může posunout výkonnost fondu ještě o několik procent výše nad zmíněných 6 procent.

V nejbližším období proto předpokládáme zhodnocení fondu Partners Bond Opportunity v rozmezí 8 až 10 procent. Klienti fondu se tak mohou těšit na reálné zhodnocení svých prostředků, protože nárůst majetku ve fondu bude vyšší než inflace cílená a prognózovaná Českou národní bankou.