Hodnocení vybraných podílových fondů za rok 2022
1. 3. 2023 | Vstoupit do diskuze
Poslední čtvrtletí roku 2022 provázela trhy víceméně pozitivní nálada vycházející z klesající inflace a mírnějšího zpomalení ekonomik. A právě lepší makroekonomická čísla způsobila, že centrální banky mají o trochu více munice na další zvedání sazeb, což v závěru loňského roku vyplašilo mnoho investorů, a akcie i dluhopisy v prosinci obrátily svůj směr a korigovaly předchozí růst.
Globální akciové fondy vs. Partners 7 Stars
Fondu Partners 7 Stars se podařilo v roce 2022 ubránit celosvětovému poklesu akciových trhů. Díky aktivní správě, kdy jsme velice záhy realizovali zisky z technologických akcií, které se nám zdály předražené a přesunu do energetického sektoru společně se sektorem spotřebního zboží, se hodnota podílového listu snížila jen o 5,6 procent. Jedná se o nadprůměrný výsledek, když vezmeme v potaz například propad amerického indexu akcií S&P500 o 19 %.
Fond Partners 7 Stars je díky tomu za rok 2022 ve srovnatelné skupině fondů nejlepší, ale i v horizontu 3 a 5 let patří ke špičce, která utíká konkurenci. A to nesmíme zapomínat na nulové vstupní poplatky. Kdybychom hodnotili výnos fondů i se započítáním rizikovosti (volatility, resp. kolísání hodnoty), je fond Partners 7 Stars naprosto bezkonkurenční.
Pro rok 2023 předpokládáme kladné zhodnocení akciových fondů někde na úrovni okolo 8 %. Hlavními důvody, které nás k tomu vedou, jsou jednak už probíhající těžká korekce a dále očekávání uvolnění měnových podmínek ze strany centrálních bank, které by mělo přijít ve druhé polovině roku, což by akciové trhy mělo opět nastartovat.
Vybrané globální akciové fondy
Globální akciové fondy | Vstup | NAV mio | 3Y vol. | 1Y | 3Y | 5Y |
MSCI World |
|
| 21,6 | -19,5% | 10,4% | 23,7% |
Partners 7 Stars | 0% | 3 183 | 13,3 | -5,6% | 16,0 % | 24,9% |
CSQ Active Dynamický | -5% | 14 182 | 13,8 | -12,2% | 1,2% | 3,1% |
Amundi All Star Selection | -4% | 1 923 | 12,2 | -17,0% | 1,2% | 9,4% |
Fidelity World CZK | -3% | 4 592 | 20,9 | -16,2% | 13,2% | 26,3% |
UNIQA Selection Global Equity | -4% | 4 953 | 17,4 | -16,1% | 6,4% | 23,5% |
ČSOB Akciový | -3% | 8 987 | 22,4 | -17,3% | 9,2% | 27,5% |
UNIQA Selection Opportunities | -4% | 1 865 | 11,3 | -7,9% | 5,8% | 11,9% |
Generali Fond globálních značek | -4% | 5 212 | 16,3 | -16,4% |
|
|
Speciální akciové strategie | Vstup | NAV mio | 3Y vol. | 1Y | 3Y | 5Y |
Erste Top Stocks | -3% | 23 722 | 31,5 | -7,4% | 20,2% | 26,4% |
Amundi Global Sust. Equity CZK | -5% | 1 373 | 18,5 | -5,9% | 7,9% | -0,2% |
CPR Global Disruptive Opport. | -4% | 3 410 | 26,7 | -33,8% | 0,6% | 30,8% |
Fondy směřující více do CEE | Vstup | NAV mio | 3Y vol. | 1Y | 3Y | 5Y |
NN Visegrad Equity | -5% | 4 557 | 19,0 | -18,3% | -8,3% | -6,4% |
CSQ Akcie nové Evropy | -5% | 4 086 | 18,6 | -16,0% | 0,8% | 4,0% |
Uniqa CEE Equity | -4% | 2 749 | 17,5 | -15,4% | -4,2% | -4,3% |
Zdroj: Bloomberg
Fondy peněžního trhu vs. Partners Rezerva
Po dekádě nulových či dokonce záporných úrokových sazeb přichází revival fondů peněžního trhu, jejichž výnos je navázán v drtivé většině na výši krátkodobých úrokových sazeb. Aktuální repo sazba ČNB ve výši 7 % p.a. tak doslova pokropila fondy peněžního trhu živou vodou a tyto fondy se v uplynulém roce staly hitem pro velmi konzervativní klienty nebo klienty s krátkodobým investičním horizontem. Profitovat z atraktivních úrovní krátkodobých sazeb umožňuje klientům i náš fond Partners Rezerva.
Fond Partners Rezerva byl založen na konci září 2022 a po prvním kvartálu od založení zhodnotil klientům jejich prostředky již o necelých 1,5 %. Portfolio fondu je zainvestováno z drtivé většiny v bankovních vkladech s hrubým výnosem okolo 7 % p.a. Malá část portfolia je držena v kvalitních státních dluhopisech s variabilním kupónem či krátkodobých kvalitních korporátních dluhopisech, jenž zlepšují výnosový profil portfolia při zachování extrémně nízké rizikovosti portfolia.
Při předpokladu stability úrokových sazeb ČNB je aktuální očekávaný výnos fondu Partners Rezerva na ročním horizontu okolo 6 % p.a.
Vybrané korunové fondy peněžního trhu
Fond | Vstup | NAV mio | Od založení fondu Partners Rezerva* |
Partners Rezerva | 0% | 824 | 1,44% |
UNIQA CZK Konto | 0% | 665 | 1,45% |
Conseq Repofond | -0,5% | 3 502 | 1,43% |
Erste Likvidní | -0,1% | 2 058 | 1,50% |
ČSOB Premiéra | -0,2% | 42 203 | 1,34% |
*od 4. 10. 2022 do 27. 12. 2022 |
Zdroj: Bloomberg
Komentáře
Celkem 0 komentářů v diskuzi
